Операция евро шменти-капели
Банките в Европейския съюз може да надуват стойността на високорисковия дълг, използван за запълване на пропуски в капиталовите буфери, предназначени да осигурят защита в случай на криза, каза банковият надзорен орган на евроблока.
Банките започнаха да издават така наречените допълнителни облигации от първи ред (AT1), известни също като условни конвертируеми или CoCos, за да подпомогнат капитала след глобалната финансова криза. Облигациите се превръщат в собствен капитал или се отписват, ако капиталът на банката падне под определено ниво.
Имаше сблъсъци между купувачите на дългове и банките, за последно, когато дългът на Credit Suisse AT1, възлизащ на около 17 милиарда долара, беше намален до нула, защото проблемният кредитор беше принуден да се слее с UBS, което от своя страна разбираемо предизвика съдебни дела. Европейският банков орган (EBA/ЕБО) заяви, че е проучил как банките издават облигации AT1 и изложи констатациите си в доклад, отваряйки нов раздел, който включва нови шаблони за по-добро стандартизиране на информацията за такива облигации и по-точно отразяване на тяхната стойност.
Целта на насоките е да се ограничи възможността банките да въвеждат персонализирани настройки при издаването на облигации AT1.„Някои разпоредби могат да бъдат формулирани по по-добър начин, тъй като, както беше предложено първоначално, те могат да бъдат причина за несигурност във връзка с регулаторните разпоредби, например относно ефективността/прилагането на механизма за поемане на загуби, или могат да увеличат и без това високата сложност на инструментите“, казва ЕБО.
Органът отбелязва разлики между „балансовата“ стойност на облигациите, записана в баланса на банката съгласно счетоводните правила, и тяхната „номинална“ стойност. „Измерването на капиталови инструменти, различни от CET1, за пруденциални цели, като се използва балансовата стойност (счетоводна стойност), е необходимо, за да се предотврати надценяване или подценяване на общия наличен капитал за покриване на загуби“, казва EБО. „За изчисляването и отчитането на регулаторните капиталови съотношения е от съществено значение капиталовите инструменти да отразяват последователно техния действителен капацитет за поемане на загуби.“
Констатациите на EБО показват колко голямо значение отдават регулаторите на проверката на нивото на капитала, с който банките разполагат, когато са в затруднение, каза Крис Уулард от счетоводната фирма EY. „Индустрията почти със сигурност може да очаква допълнителни проучвания в краткосрочен план, а инвеститорите и регулаторите ще търсят по-голяма стандартизация в банковия сектор.“
Регулаторите в световен мащаб разглеждат дали събитията в Credit Suisse означават, че са необходими промени в използването на облигации AT1 в капиталовите буфери. Глобалният Базелски комитет на банковите регулатори заяви това след сътресенията в банковия сектор, отворил нов раздел миналата година, който включваше Credit Suisse, който вече може да има заслуги при оценката на сложността, прозрачността и разбирането на облигациите AT1.
Източник: Reuters
